回复:0 主题:2021.10.8复盘 默认

发表于: [2021-10-08 17:03:42] 楼主:wxkfxpkhj2 [查看资料] [发送纸条] [博客] [微博]

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  10月8日,沪指高开逾1%,随后震荡回落,午后再度拉升;深成指盘中强势震荡,创业板指冲高回落翻绿。截至收盘,沪指涨0.67%报3592.17点,深成指涨0.73%报14414.16点,创业板指跌0.04%报3243.2点;两市合计成交10607亿元,北向资金净流出25.72亿元。

  盘面上看,石油板块走势强劲,潜能恒信逼近涨停,茂化实华、中曼石油、岳阳兴长等涨停;农业保险、水务、纺织服装酿酒等板块大幅走高,物流、食品饮料、燃气、家电、医药等板块均有所表现;电力、煤炭板块大幅下挫,有机硅、特高压、光伏概念等题材均走弱。

  我们重点分析一下石油板块:

  石油板块今日走势强劲,潜能恒信涨近20%,通源石油涨超15%,茂化实华、中曼石油、龙宇燃油、岳阳兴长康普顿、中晟高科、准油股份等涨停,海默科技、海油工程等涨幅超8%。

  消息面上,美国能源部发言人周四表示,目前没有计划启用战略石油储备,也没有寻求禁止原油出口。受此影响,国际油价走出深V反弹行情。截至周四收盘,WTI原油期货11月合约收于78.30美元/桶,涨幅为1.12%;布伦特原油期货12月合约收于81.95美元/桶,涨幅为1.07%。

  目前影响油价的因素发生了巨大的变化,之前市场关注焦点一直在全球疫情形势、经济复苏紧张和供需两端变化方面,对油价的评估相对理性。而现在市场焦点已经聚焦在能源危机层面,由于欧洲和亚洲都出现天然气短缺,这场危机正蔓延至全球其他地区,天然气价格飙升,同时包括中国、印度等煤炭供应紧张也在持续,在此背景下油价也呈现明显的加速态势,对油价的评估已经脱离了供需层面。在各类机构不断的鼓吹之下,市场更加担心整个能源市场出现巨大危机,这也让投资者很难对油价有合理的定价。

  小编认为,原油需求预计将得到提振,OPEC+预计2021年石油市场将出现110万桶/日的供需缺口。1)新冠疫情或将得到进一步控制:默沙东宣布其口服新冠病毒药物将住院和死亡风险降低了50%,经济重新开放、旅行需求反弹将推升原油需求。2)天然气短缺令全球产生转向石油制品提供取暖、发电和工业需求,将进一步加剧原油的供需缺口。目前天然气价格相当于每桶200美元的原油价格,天然气的价格优势减弱将提振原油需求。经济稳步复苏,当前的原油需求增长性将继续保持,若原油供应端不出现较大变动,油价中枢有望继续上移。

  四季度,石油市场供需错配预计将得到强化,上游油气价格上涨有助于推动炼油毛利以及化工品价差扩张,大炼化盈利稳定性将有望增强。原油作为炼厂的主要原料,对于下游产成品具有一定的成本推动作用。油基石化产品的价格趋势基本与国际油价走势趋同,而在原油价格上升的背景下,下游产成品补库需求将得到强化,导致化工品价差呈持续扩大的趋势。国内新建大炼化装置化工品产出增多,盈利稳定性增强。

  大家可以持续关注民营炼化龙头恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化等。去年低油价水平下,民营大炼化龙头仍显出韧性的盈利能力,主要得益于设备成本优势以及优秀的管理能力。今明两年,炼化龙头上下游产能仍有释放空间,业绩增长确定性强,大炼化板块行情有望持续。

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1楼:仔土阿 发表于:[2021-10-09 09:57:35]

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  大笑
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