回复:0 主题:铁矿石抄底需谨慎 默认

发表于: [2021-09-01 11:01:58] 楼主:phonezv2rary [查看资料] [发送纸条] [博客] [微博]

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  铁矿石总体上国内外矿的供应均较往年明显回落。最新的澳洲、巴西发运总量为2085万吨,环比上周减少245.9万吨,同比去年减少305万吨。新冠疫情对海外矿山运行的影响是多方面的,从最初的直接影响发运直至目前的澳洲劳动力短缺问题。内矿方面,国产铁精粉产量自6月4日44.03万吨/日高点后持续回落,目前为40.76万吨,持续创新低。近期的制造业数据不理想,经济面临收缩地产需求走弱明显同时走弱的还有基建。

  

  7月现货商持1000吨的厍存,与某下游企业签订了一个8月份的售货合同,价格以8月份的价格结算。由于铁矿石期现市场空头氛围较浓,供需矛盾加剧,铁矿石价格仍面临较大的下行压力。预计铁矿石仍有下跌空间。所以对铁矿石期货进行卖出套期保值。通过统计,1000吨库存,期货上的套保数量应为1000*0.55=550吨,折合55手,期货市场上开空仓55手。7-8月,价格如期回落。8月31日,售出矿石,平掉期货市场的空单。现货市场库存1000吨,价格是955元/吨,库存全部售空,卖出价为685元/吨,亏损27万元;期货市场卖空550吨,价格为1174元/吨,买入平仓的价格为1114元/吨,盈利33万元期货市场的盈利完全弥补了现货市场的亏损,套保成功!

    在未来外矿供给逐步宽松,新冠疫情影响减弱的大背景下,钢厂进一步限产的可能性仍然存在。由于目前矿石基差已经基本修复完毕,现货涨跌幅度基本与期货同步,在整体粗钢产量平控、下游钢厂的库存尚未消耗至相对较低的位置时,整体市场情绪难以全面扭转。

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